L’outlook macroeconomico per il 2023 non è dei migliori. Se non sarà inflazione, sarà comunque recessione: non certo una variabile di supporto agli utili aziendali e ai corsi borsistici, ma forse il male minore. IL nemico numero uno per i mercati sono infatti i tassi d’interesse, che la Fed e le altre banche centrali difficilmente diminuiranno senza aver prima visto qualche segnale recessivo. Ad ogni modo, quale sia il contesto economico, ci sono dei titoli che, secondo Kiplinger, sito di informazione economico-finanziaria, restituiranno performance convincenti.
Advanced Micro Devices
Nel 2023, le aziende continueranno a investire in soluzioni software e hardware per far fronte agli elevati costi del lavoro e molte di esse hanno bilanci “fantastici”. Gli analisti hanno valutazioni contrastanti su Advanced Micro Devices, produttore leader di semiconduttori, in parte perché il rallentamento dell’economia e il sentimento negativo degli investitori sono ostacoli a breve termine. Tuttavia, le azioni sono scese di circa il 54% rispetto ai massimi delle 52 settimane e ora vengono scambiate a 18 volte gli utili previsti per l’anno prossimo, più della metà del tipico multiplo prezzo-utili dell’ultimo decennio. Nel frattempo, secondo S&P Global Market Intelligence, gli analisti si aspettano in media un aumento del 28% degli utili annuali nei prossimi tre-cinque anni. Target price a 12 mesi: 95 dollari.
Amazon
Le azioni del gigante dell’e-commerce e del cloud computing Amazon.com sono così a buon mercato in questi giorni che i gestori del fondo Dodge & Cox Stock hanno fatto incetta di azioni di recente. I gestori affermano di avere una visione di lungo periodo e di essere attratti da società con “fondamentali interessanti in cui le aspettative e le valutazioni sono diminuite”. Amazon.com rientra in questa categoria. Il titolo è sceso del 46% negli ultimi 12 mesi. Questo beniamino della crescita è ora un titolo value? Le azioni sono a buon mercato rispetto ai livelli storici. A 92 dollari, il titolo Amazon è scambiato a 45 volte gli utili previsti per il 2023; il suo P/E storico a cinque anni è di 73. Una recessione potrebbe intaccare i risultati a breve termine, ma il ruolo dominante dell’azienda nei suoi mercati chiave darà slancio ad AMZN e la aiuterà ad assicurarsi un posto in questa lista dei migliori titoli da comprare nel 2023. Target price a 12 mesi: 140 dollari.
Deckers Outdoor
Azienda ai più nota per il suo marchio di calzature in pelle di pecora Uggs, ma il cui reale diamante, secondo gli analisti di Bofa, sono le sue scarpe da corsa Hoka. BofA prevede che le vendite del marchio HOKA raddoppieranno a 2,2 miliardi di dollari entro l’anno fiscale 2025 (che si concluderà il 31 marzo). Il fatturato totale dell’azienda nell’anno fiscale 2022 è di 3,2 miliardi di dollari. Gli analisti assegnano al titolo un obiettivo di prezzo a 12 mesi di 425 dollari, che implica un guadagno di quasi il 13% rispetto ai livelli recenti.
Halliburton
Fondata nel 1919, Haliburton una delle maggiori società di servizi energetici al mondo, con oltre 40.000 dipendenti e attività in più di 70 Paesi. Fornisce prodotti e servizi per assistere l’esplorazione e la produzione di energia, dalla localizzazione del petrolio alla costruzione e al completamento del pozzo, fino alla gestione dei dati geologici. Il petrolio scarseggiava già all’apertura dell’economia globale dopo la pandemia, poi è arrivata la guerra in Ucraina. Inoltre il titolo è interessato perché offre un dividendo dell’1,3% (triplicato nel gennaio 2022) ed è scambiato a 13 volte le stime per gli utili del 2023, all’estremo inferiore di una media storica di 11 anni di P/E compresa tra 12 e 29.
Rexford Industrial Realty
I fondi di investimento immobiliare (REIT), tra i settori più sensibili ai tassi d’interesse, sono scesi in media del 28% circa nell’ultimo anno. Secondo gli analisti della società di investimenti Stifel, si tratta di una correzione troppo severa. La società ha conferito a metà ottobre un rating Buy a Rexford Industrial Reality, fissando un prezzo obiettivo a 12 mesi di 64 dollari. Rexford si concentra su un solo grande mercato: la California meridionale che, secondo Stifel, è il più grande mercato industriale degli Stati Uniti. Il bilancio è solido, le azioni pagano un rendimento del 2,3%.
T-Mobile US
Si tratta del secondo operatore wireless in termini di quota di mercato negli Stati Uniti. Ma sta sprintando davanti agli altri in termini di crescita, afferma l’analista Keith Snyder, della società di ricerca di investimenti CFRA. Secondo Snyder, il lancio della rete 5G di T-Mobile è in anticipo di almeno 12 mesi rispetto a Verizon e AT&T. CFRA prevede che gli utili passeranno da una stima di 2,27 dollari per azione nel 2022 a 6,40 dollari nel 2023; le azioni potrebbero raggiungere i 175 dollari entro 12 mesi.
Workday
Leader nel software basato su cloud per la gestione delle risorse umane. “È stata davvero in grado di ritagliarsi una posizione forte grazie alla sua tecnologia brevettata”, afferma Lori Keith, co-gestore del fondo Parnassus Mid Cap. Metà delle 500 aziende Fortune utilizza la sua piattaforma. E una volta installata, i clienti tendono a rimanere: Workday ha un tasso di fidelizzazione del 95%. Il titolo ha perso terreno per tutto l’anno, come la maggior parte dei titoli tecnologici. Ma gli analisti prevedono una svolta nel 2024, grazie a una crescita dei ricavi di circa il 20% nel 2023 e nel 2024.
Matador Resources
Si tratta di una società di esplorazione e produzione di petrolio e gas che quest’anno è salita insieme sulla scia delle buone performance dei titoli energetici. A poche settimane dalla fine del 2022, il titolo ha registrato un aumento di quasi il 57% da un anno all’altro. Gli analisti ritengono che ci sia ancora spazio per correre. L’obiettivo di prezzo di consenso, secondo S&P Global Market Intelligence, è di 74,58 dollari, il che rappresenta un rialzo previsto di circa il 30% nei prossimi 12 mesi.
Merck
Perché Merck è in questa lista dei migliori titoli da comprare nel 2023? Il gigante farmaceutico è noto per i suoi elevati rendimenti nell’ultimo decennio. Anche gli analisti sono ottimisti sul tutoli come dimostra il rating di consenso Buy. Dei 26 analisti che seguono Merck secondo S&P Global Market Intelligence, 11 dicono che è un Strong Buy, 6 lo considerano un Buy e 9 lo considerano un Hold.A parlare per i tori è l’analista Trung Huynh di Credit Suisse “Il cambiamento è in atto con un nuovo team di gestione, che deve affrontare la scadenza del brevetto del suo asset più importante, Keytruda, entro la fine del 2028”, scrive Huynh in una nota ai clienti. “Tuttavia, l’elevata e costante crescita degli utili di Merck, notevolmente superiore a quella dei concorrenti, dovrebbe essere la chiave della sovraperformance nei prossimi anni”.
Lululemon Athletica
Si tratta di un rivenditore di abbigliamento per il tempo libero. Il titolo è sceso di oltre il 19% nell’ultimo anno, nonostante le vendite a negozi comparabili siano aumentate del 22% nell’ultimo trimestre rispetto all’anno precedente. Raramente si può acquistare un’azienda così favolosa a un prezzo così basso. Le azioni sono attualmente scambiate a 28 volte gli utili a. A prima vista, sembra certamente un prezzo elevato, ma non così tanto se confrontato con il rapporto P/E a cinque anni, pari a 43. John Staszak, analista di Argus Research, ritiene che LULU sia uno dei migliori titoli da acquistare a lungo termine. “Lululemon ha un marchio forte e vendite dirette al consumatore in crescita, che secondo noi porteranno a margini più elevati nei prossimi anni.Nonostante i venti contrari, ci aspettiamo che lo slancio dell’azienda continui”. “, scrive l’analista in una nota.
