I private markets stanno diventando una asset class sempre più importante anche perché offrono accesso a opportunità che non sono disponibili sui mercati quotati. Per gli investitori, ciò significa che ottenere un’esposizione ad aziende innovative in rapida crescita diventa più difficile per chi investe solo in azioni quotate. Se vuoi dunque investire sui mercati privati, ma hai paura di un contesto macroeconomico in altalena è necessario indirizzare l’investimento. Neutralizzare, o quasi, la volatilità si può. E la soluzione potrebbe essere quella di scegliere i fondi di fondi. Secondo lo studio di Golding Capital Partners, i fondi di fondi riducono la volatilità del 90% rispetto alle strategie single manager o agli investimenti diretti. Nel lungo periodo, inoltre, questi strumenti hanno reso 1,5 volte il valore del capitale investito.
Fondi di fondi cosa sono
Sai cosa sono i fondi di fondi? Sono strumenti “a doppio livello”. Ovvero fondi comuni d’investimento che invece di investire il patrimonio raccolto direttamente in asset finanziari (azioni, obbligazioni, derivati), lo investono in quote di altri fondi comuni. Grazie all’investimento in un fondo di fondi si può accedere a una tipologia d’investimento caratterizzata da personalizzazione, elevata diversificazione e un livello di rischio flessibile. Ed è proprio per queste caratteristiche che è possibile dribblare le altalene del mercato. Hai mai investito in un fondo di fondi?
I vantaggi
Secondo lo studio questi strumenti hanno una serie di vantaggi:
-Ridotta deviazione standard: se quella degli investimenti diretti in società in portafoglio è estremamente elevata (72%), il valore crolla al 26% per i fondi sigle manager ed è ancora più risibile, appena il 5%, per i fondi di fondi.
-Si adattano meglio a un investimento di lungo periodo: in prospettiva storica il rischio di perdite sugli investimenti dei fondi di fondi nel settore dei buyout può essere praticamente escluso, a condizione che gli investitori siano in grado di pianificare a lungo termine
Dove puntare
A livello di riduzione della volatilità vera e propria, nei settori infrastrutture e private credit usare fondi di fondi permette, rispetto ai single manager, di abbatterla del 90%. Un valore che passa addirittura al 93% per i buyout. Se sei interessato a investire in questa asset class chiedi come il gestore del fondo primario seleziona i fondi che, nel tempo, si sono distinti per performance e capacità manageriali. Data la loro natura di “scatole cinesi”, i fondi di fondi sono realtà molto complesse da comprendere per l’investitore medio.
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